Lang Kurz Optionen Strategien

LongShort Equity Was ist LongShort Equity Longshort Equity ist eine Investitionsstrategie, Long-Positionen in Aktien, die erwartet werden, zu schätzen und Short-Positionen in Aktien, die voraussichtlich sinken zu nehmen. Eine Longshort-Equity-Strategie zielt darauf ab, das Marktrisiko zu minimieren. Während sie von den Kursgewinnen in den Longpositionen und den Kursrückgängen in den Short-Positionen profitierten. Obwohl dies nicht immer der Fall sein sollte, wäre die Strategie auf einer Netto-Basis rentabel, solange die Long-Positionen mehr Gewinn generieren als die Short-Positionen oder umgekehrt. Die Longshort-Equity-Strategie ist bei Hedgefonds beliebt, von denen viele eine marktneutrale Strategie anwenden, bei der die Dollarbeträge der Long - und Short-Positionen gleich sind. Laden des Players. BREAKING DOWN LongShort Equity Während viele Hedgefonds auch eine Longshort-Aktienstrategie mit einer langen Vorspannung (wie 13030, wo Long-Positionen 130 und Short-Exposure sind 30) beschäftigen, setzen vergleichsweise weniger Hedge-Fonds eine kurze Bias-Strategie ein. Longshort-Aktienstrategien können nach Marktgeografie (fortgeschrittene Volkswirtschaften, Schwellenländer, Europa usw.), Sektor (Energie, Technologie usw.), Anlagephilosophie (Wert oder Wachstum) und so weiter differenziert werden. Ein Beispiel für eine Longshort-Aktienstrategie mit einem breiten Mandat wäre ein globaler Aktienwachstumsfonds, ein Beispiel für ein relativ enges Mandat wäre ein Emerging Markets Healthcare Fund. Eine populäre Variation des Longshort-Modells ist die des Paarhandels, bei der eine Long-Position auf einer Aktie mit einer Short-Position auf einer anderen Aktie im gleichen Sektor ausgeglichen wird. Zum Beispiel kann ein Investor in der Technologie-Raum eine lange Position in Microsoft und versetzen, dass mit einer kurzen Position in Intel. Wenn der Anleger 1.000 Aktien von Microsoft zu jeweils 33 Aktien kauft und Intel bei 22 Handelsplätzen handelt, würde der kurze Teil dieses gepaarten Handels mit dem Erwerb von 1.500 Intel-Aktien verbunden sein, so dass die Dollarbeträge der Long - und Short-Positionen gleich sind. Die ideale Situation für diese Longshort-Strategie wäre für Microsoft zu schätzen und für Intel zu sinken. Wenn Microsoft steigt auf 35 und Intel fällt auf 21, der Gesamtgewinn für diese Strategie wäre 3.500. Selbst wenn Intel auf 23 ansteigt, da die gleichen Faktoren typischerweise die Bestände in einem bestimmten Sektor aufwärts oder abwärts bewegen, wäre die Strategie bei 500 noch rentabel, wenn auch deutlich weniger. Um herumzufinden, dass Aktien innerhalb eines Sektors in der Regel dazu neigen, sich nach oben oder unten im Einklang zu bewegen, neigen Longshort-Strategien häufig dazu, unterschiedliche Sektoren für die langen und kurzen Beine zu verwenden. Wenn z. B. die Zinsen steigen, kann ein Hedgefonds zinssensible Sektoren wie Versorgungsunternehmen kürzen. Und gehen Sie lange auf defensive Sektoren wie Gesundheitspflege.10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler Sprung in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zum Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money Put-Option und das Schreiben einer Out-of-the - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Eisen-Schmetterling-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Anlage oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Anleger, von den zugrunde liegenden Wertpapieren zu profitieren, sofern der Anfänger das versteht. Das Sharpe Ratio ist ein Maß für die Berechnung der risikoadjustierten Rendite, und dieses Verhältnis ist zum Industriestandard für solche geworden. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarten-Informationen auf einem mobilen Gerät speichert. Description Eine Long-Call-Strategie in der Regel nicht schätzen, in einem 1: 1-Verhältnis mit dem Lager, aber Preismodelle oft geben uns eine vernünftige Schätzung, wie eine 1 Lager Kann die Preisänderung den Anrufwert beeinflussen, vorausgesetzt, dass andere Faktoren dieselben bleiben. Was mehr ist, können die Prozentgewinne bezogen auf die Prämie bedeutend sein, wenn die Prognose auf Ziel ist. Der Call-Käufer, der plant, die Option mit Gewinn zu verkaufen, sucht nach geeigneten Möglichkeiten, um die Position frühzeitig zu schließen: in der Regel eine Rallye und eine starke Zunahme der Volatilität. Einige Investoren setzen Preisziele oder Re-Evaluationsdaten andere spielen es nach dem Ohr. So oder so, Timing ist alles für diese Strategie, denn alle Werte müssen realisiert werden, bevor die Option abläuft. Richtig über eine erwartete Rallye ist nicht gut, wenn sie nach dem Ablauf auftritt. Wenn die Gewinne nicht zustande kommen und das Expirieren naht, ist ein sorgfältiger Investor bereit, neu zu bewerten. Eine Wahl ist, abzuwarten und zu sehen, wenn der Vorrat sich vor Verfall sammelt. Wenn ja, könnte die Strategie einen guten Gewinn generieren. Netto-Position (bei Verfall) MAXIMALER GEWINN MAXIMALER VERLUST Andererseits, wenn ein schneller Rücklauf beginnt, unwahrscheinlich zu schauen, könnte es sinnvoll sein, den Anruf zu verkaufen, während er noch etwas Zeitwert hat. Eine rechtzeitige Entscheidung könnte es dem Anleger ermöglichen, einige oder sogar die gesamte Investition zurückzuholen. Ein Call-Käufer ist auf jeden Fall bullisch in der nahen Zukunft, antizipieren Gewinne in den zugrunde liegenden Aktien während der Laufzeit der Option. Ein Anleger langfristigen Ausblick könnte von sehr bullish bis etwas bullish oder sogar neutral. Wenn die langfristigen Aussichten solide bärisch sind, könnte eine andere Strategie-Alternative geeigneter sein. Diese Strategie besteht darin, eine Kaufoption zu kaufen. Der Kauf eines Anrufs ist für Anleger, die eine Chance, an der zugrunde liegenden Aktien erwartet Erwartung während der Laufzeit der Option teilnehmen wollen. Wenn die Dinge wie geplant gehen, wird der Anleger in der Lage sein, den Anruf zu einem Gewinn zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Verfall zu verkaufen. Motivation Der Anleger kauft Anrufe als eine Möglichkeit, von dem Wachstum der zugrunde liegenden Aktien Preis zu profitieren, ohne das Risiko und up-front Kapitalaufwand der ausstehenden Aktienbesitz. Der kleinere anfängliche Aufwand gibt dem Käufer auch die Chance, größere Prozentsatzgewinne (d. h. grßere Hebelwirkung) zu erzielen. Variationen Diese Diskussion richtet sich an den Long-Call-Anleger, der die Call-Option vorwiegend mit der Idee kauft, sie später mit Gewinn zu verkaufen. Wenn der Erwerb der zugrunde liegenden Bestände ein wichtiges Motiv ist, siehe Kassenbon. Eine Variation der Long-Call-Strategie. In diesem Fall kauft der Investor den Anruf, sondern setzt auch genügend Kapital, um die Aktie zu kaufen. Dann fungiert der Aufruf als eine Art regen check: eine begrenzte Garantie auf den Aktienkurs für Investoren, die die Aktie kaufen wollen, aber zögern, dies sofort tun. Dieser Ansatz ist besonders relevant, wenn ein erheblicher kurzfristiger Kursanstieg erwartet wird. Der maximale Verlust ist begrenzt und tritt ein, wenn der Anleger den Aufruf nach Ablauf des Vertrages noch hält und die Aktie unter dem Ausübungspreis liegt. Die Option würde wertlos auslaufen, und der Verlust wäre der Preis für die Call-Option bezahlt werden. Das Gewinnpotenzial ist theoretisch unbegrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist für den Aktienkurs bis ins Unendliche steigen. In diesem Fall könnte der Anleger entweder die Option zu einem nahezu unbegrenzten Gewinn verkaufen, ausüben und ihn zum Basispreis kaufen und ihn für unendlich verkaufen. ProfitLoss Der potenzielle Gewinn ist unbegrenzt, während die potenziellen Verluste auf die Prämie für den Aufruf bezahlt begrenzt sind. Obwohl eine Call-Option ist unwahrscheinlich, dass ein voller Dollar für jeden Dollar, dass die Aktie steigt während der meisten Optionen Leben schätzen, gibt es in der Theorie keine Grenze, wie hoch entweder gehen könnte. In Anbetracht der begrenzten Größe der Investition (d. h. Prämie) können die potentiellen Prozentsatzgewinne erheblich sein. Der Vorbehalt ist, dass alle Gewinne bis zum Ablauf des Anrufs realisiert werden müssen. Allgemein gesprochen, je früher und schärfer der Anstieg der Bestände Wert, desto besser für die Long-Call-Strategie. Alle anderen Dinge gleich sind, verliert eine Option in der Regel Zeitwert Prämie mit jedem Tag, und die Rate der Zeitwert Abnutzung tendenziell zu beschleunigen. Das bedeutet, dass der Long-Call-Inhaber möglicherweise nicht in der Lage ist, den Anruf mit Gewinn zu veräußern, es sei denn, dass sich mindestens ein wichtiger Preisfaktor günstig ändert. Die offensichtlichste ist eine Erhöhung der zugrunde liegenden Aktien Preis. Ein Anstieg der impliziten Volatilität könnte auch erheblich dazu beitragen, den Anrechnungszeitwert zu steigern. Ein Optionsinhaber kann nicht mehr als den ursprünglich für die Option gezahlten Preis verlieren. Bei Verfall bricht die Strategie, auch wenn der Aktienkurs gleich dem Ausübungspreis zuzüglich der Anschaffungskosten der Call-Option ist. Jeder Aktienkurs über diesem Punkt produziert einen Nettogewinn. Mit anderen Worten: Breakeven-Prämie Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität würde sich positiv auf diese Strategie auswirken, wobei alle anderen Aspekte gleich sind. Die Volatilität tendiert dazu, den Wert einer beliebigen Long-Optionsstrategie zu steigern, da sie eine größere mathematische Wahrscheinlichkeit anzeigt, dass sich die Aktie so weit bewegen wird, dass sie den Option-intrinsischen Wert (oder ihren aktuellen intrinsischen Wert) nach Ablauf des Verfalltags erhält. Durch die gleiche Logik hat ein Rückgang der Volatilität eine Tendenz zur Senkung der Long-Call-Strategien Wert, unabhängig von der gesamten Aktienkursentwicklung. Zeitverzögerung Wie bei den meisten langen Optionsstrategien hat auch der Ablauf der Zeit einen negativen Einfluss, wobei alle anderen Dinge gleich sind. Wenn die Zeit bis zum Verfall verschwindet, schrumpfen die statistischen Chancen, weitere Gewinne im inneren Wert zu erreichen. Darüber hinaus sinken die Cost-to-Carry-Einsparungen, die von einer Long-Call-Strategie angeboten werden, gegenüber einer ausstehenden Long-Position. Sobald der Zeitwert verschwindet, bleibt nur der intrinsische Wert. Für in-the-money Optionen, das ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Für at-the-money und out-of-the-money Optionen ist der innere Wert Null. Zuordnungsrisiko Keine. Der Investor hat die Kontrolle. Auslaufrisiko. Wenn die Option in-the-money ausläuft, kann sie für Sie von Ihrem Maklerunternehmen ausgeübt werden. Da dieser Investor nicht ursprünglich beiseite legen die Bargeld, um die Aktie zu kaufen, könnte eine unerwartete Übung eine große Unannehmlichkeiten sein und erfordern dringende Maßnahmen, um mit dem Geld für die Abwicklung kommen. Jeder Investor, der eine Long-Option-Position in den Verfall hält, wird aufgefordert, alle damit zusammenhängenden Verfahren mit seinem Maklerunternehmen zu überprüfen: automatische Ausübungsmindestbeträge, Ausübungsmeldungsfristen usw. Alle Optionsanleger haben Grund, die zugrunde liegende Aktie zu überwachen und Dividenden zu verfolgen. Dies gilt auch für Long-Call-Inhaber, unabhängig davon, ob sie die Aktie erwerben wollen. Bei einer Ex-Dividende wird der Betrag der Dividende vom Wert des Basiswertes abgezogen. Dies führt wiederum zu einem Abwärtsdruck auf den Wert der Anrufoptionen. Obwohl der Effekt vorhersehbar ist und in der Regel mehr schrittweise berücksichtigt wird, sind Dividendendaten noch eine Überlegung bei der Entscheidung, wann es optimal sein könnte, die Rufposition zu schließen. Wenn der Inhaber eines In-the-money-Aufrufs entscheidet, die Option auszuüben und eine Dividende angekündigt worden ist, kann es optimal sein, den Aufruf vor dem Ex-Dividenden-Datum auszuführen, um die Dividendenzahlung zu erfassen. Related Position Offizielle OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. 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