Eine gehebelte ETF-Strategie In einer Position vor einigen Jahren argumentierte ich, dass gehebelte ETF (insbesondere die Triple Leveraged) für langfristige Bestände nicht geeignet sind. Heute möchte ich die Forschung vorschlagen, dass leveraged ETF kann sehr geeignet für kurzfristigen Handel. Die Forschung in Frage wurde gerade veröffentlicht von Prof. Pauline Shum und ihre Mitarbeiter an der York University. Hier ist die einfachste Version der Strategie: Wenn ein Börsenindex eine Rendite gt 2 seit den letzten Tagen erlebt hat, bis zur aktuellen Zeit um 14:15 Uhr ET, dann kaufen Sie diesen Index (über seine Futures, ETFs oder Aktienkomponenten ) Sofort, und Ausfahrt am Ende mit einem Markt-on-close-Reihenfolge. Umgekehrt, wenn die Rückkehr lt -2 ist. Die annualisierte durchschnittliche Rendite von Juni 2006 bis Juli 2011 wurde festgestellt, dass höher als 100. Nun ist diese Strategie ist eigentlich ziemlich bekannt unter den institutionellen Händlern, obwohl dies das erste Mal sehe ich die Backtest-Ergebnisse veröffentlicht. Der Grund, warum es funktioniert, ist auch ziemlich bekannt: Es hat mit der Tatsache zu tun, dass jede gehebelte ETF muss am Markt wieder ausgleichen, um ihre Hebel konstant halten (bei x2 oder x3, je nach Fonds). Wenn der Marktindex steigt, muss der Fonds die Bestandteilbestände anders kaufen, muss er Aktien verkaufen. Wenn es eine größere Marktbewegung (mit absoluter Rendite gt 2) seit dem vorigen Abschluss gibt, dann wird die Menge der zu kaufenden oder zu veräußernden Aktien entsprechend größer sein, was zu einer Dynamik in all jenen Aktien nahe dem Ende führt. Diese Strategie zielt darauf ab, diese Neuausrichtung voranzutreiben, um die erwartete Dynamik zu nutzen. Es ist geschätzt worden, dass, wenn sich der Markt um 1 bewegt, die Rebalancing könnte bis zu 16,8 des Marktes-auf-close-Volumen, so dass die induzierte Dynamik kann erheblich sein. Nun, wer bezahlt für diese Gewinne für die Impuls-Händler Warum, die Buy-and-Hold-Investoren, natürlich. Dieser Verlust für die ETFs zeigt sich als Tracking-Fehler, was zu Kosten von soviel wie 5 pro Jahr für die Buy-and-Hold-Investoren. Noch ein weiterer Grund, sollten wir nicht zu einem dieser Investoren Wie Prof. Shum wies darauf hin, wenn Sie diese Strategie heute handeln, werden Sie wahrscheinlich eine niedrigere Rendite, wegen all jener Impulse Händler, die den Preis Weg vor dem Ende fuhren. Allerdings kann es hier einen lindernden Faktor geben: Dieser Impuls ist proportional zum NAV der ETFs. Da ihr NAV mit der Zeit steigt (entweder aufgrund zusätzlicher Subskriptionen oder positiver Marktrenditen), sollten die Renditen dieser Strategie ebenfalls zunehmen. Jetzt für einige öffentliche Bekanntmachungen: 1) Ein Unternehmen namens Level 3 Data Corp verkauft proprietäre Daten, die Kauf und Verkauf Druck auf Aktien. Ihre internen Backtests zeigen, dass das Hinzufügen dieser Daten zu einigen gängigen Aktienhandel Strategien im Wesentlichen verdoppeln ihre Renditen. Ein erklärendes Video ist verfügbar, und ich habe gehört, sie bieten 3-monatige kostenlose Testversionen. 2) Der Londoner Systematic Trader (LST) Club hat mich gebeten, ein paar Worte über ihre neue Initiative zum Aufbau einer Londoner centric Gemeinschaft von Händlern, Entwicklern und Forschern zu sagen. LST zielt darauf ab, an der Schnittstelle von Händlern, Entwicklern und Quants mit einem starken Schwerpunkt Community Building und auf Wissensaustausch, die Bereitstellung einer Handelsnetze mit einem sehr spezifischen Fokus auf systematische, algorithmische (d. H. Automatisierte) oder quantitative Handel. Die Mitgliedschaft ist kostenlos und offen für jedermann mit einem Interesse an den oben genannten Themen. Am Freitag, den 23. November, erwarte ich, eine QampA Sitzung mit Mitgliedern des LST (sehen Sie 2 oben) am Apex Hotel in London zu bewirten. Alle sind willkommen. Bitte besuchen Sie ihre Website für Details. 3) Ich werde meine Backtesting und Statistical Arbitrage Workshops in London, 19-22 November, und freuen uns auf einige unserer Leser there4 Tipps für den Handel Leveraged ETFs mit dem Directional Movement Index 4 Tipps für den Handel Leveraged ETFs Mit dem Directional Movement Index Ähnlich wie reguläre Exchange Traded Funds kann eine fremdfinanzierte ETF Ihr Engagement in einem bestimmten Sektor erlangen, aber wie der Name schon sagt, nutzt er die Hebelwirkung, um die Exposure zu maximieren oder zu minimieren, abhängig von der Richtungsbewegung des Marktes . Daher, bevor Sie sich bemühen, handeln gehebelten ETFs. Bitte denken Sie daran, dass es sich um ein zweischneidiges Schwert handeln kann. Wenn Sie neue Leveraged Exchange Traded Funds (ETFs) und noch fragen, was ein gehebelter etf ist, sollten Sie zuerst hier klicken und vertraut machen, was leveraged ETFs sind und erfahren Sie, wie dieses außergewöhnliche Handelsinstrument funktioniert. Finished reading Great Wenn Sie die Übersicht über gehebelte ETFs gelesen haben, sollten Sie verstehen, warum Trading Leveraged ETFs in der langfristigen nicht funktioniert sowie den Handel dieser kurzfristig. Also, meiner Meinung nach, welche Art von Strategie würde besser funktionieren in der kurzfristigen Die offensichtliche Antwort ist technische Handelsstrategien. Denn Grundveränderungen können Tage oder sogar Wochen dauern, um spürbare Auswirkungen auf den Markt zu haben. Dies gilt insbesondere, wenn Sie den gesamten Sektor einer ETF auf der Grundlage makroökonomischer Faktoren analysieren. Tipp 1 Kennen Sie Ihre Leveraged ETF Wenn Sie Ihre Feinde kennen und sich selbst kennen, werden Sie nicht in hundert Schlachten gefährdet werden. Wenn ihr eure Feinde und euch nicht kennt, werdet ihr in jeder Schlacht gefährdet. - Sun Tzu Nun, Sie werden nicht in den Krieg gehen, aber es lohnt sich, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu verstehen, aus denen sich die gehebelte ETF zusammensetzt. Einige Rohstoffe und Sektoren sind extrem volatil im Vergleich zu anderen, und der Handel mit einem dreifachen gehebelten ETF auf der Grundlage dieser Ware oder Industrie kann vollständig zerstören Ihre gesamten Tage Gewinne in wenigen Minuten. Abbildung 1: Die Volatilität von VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) kann sehr hoch sein Zum Beispiel ist nach Google Finance die Beta einer dreifachen Leveraged Oil ETF wie der VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) 2,18. Abbildung 2: Die Volatilität der Direxion Täglich Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) ist viel niedriger Auf der anderen Seite ist die Beta einer gehebelten Gold ETF wie die Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) nur 0,54. Daher sollten Sie die ETF-Risiken individuell beurteilen. Wenn Sie UWTI und NUGT mit der gleichen Tendenzhandelsstrategie handeln, wäre es selbstmörderisch. Weil NUGT Preis neigt, eine Strecke gebundene Preis-Aktion zu haben. Während die UWTI wahrscheinlich einen Trend während des Handelstages festlegen würde. Nun, da Sie wissen, was in einem gehebelten ETF zu suchen, um es als geeignet für Trend Trading zu suchen, besuchen Sie ETFdbs gehebelte etf Liste und Cross-Check der Beta der Hebelwirkung ETF, um die Kirsche wählen Sie die volatilsten. Sie sollten sich daran erinnern, dass eine Beta über 1 zeigt eine höhere Volatilität im Vergleich zum Markt, während eine Beta unter 1 zeigt, dass es eine geringere Volatilität im Vergleich zum Markt hat. Tip 2 Trading Leveraged ETF Breakouts mit Directional Movement Index Nun, da Sie verstehen, warum es besser ist, Trend-Trading Volatile gehebelten etfs, wie ein Öl geheftet etf, können diskutieren eine Directional Movement Index Strategie, die Sie für den Handel hebelfinanzierten Öl etf Ausbrüche gelten können. Abbildung 3: Directional Movement Index Oberhalb von Level 20 Signalen Mögliche Start eines neuen Trends Wenn Sie mit keiner der Directional Movement Index-Strategien vertraut sind, ist hier ein kurzer Tipp: Professionelle Day-Trader denken oft, dass das gehebelte etf-Instrument gerade anfängt Ein kurzfristiger Trend, wenn die durchschnittliche Richtungsbewegung (ADX ist die rote Linie auf dem DMI-Diagramm) über 20 steigt. Jedoch sind viele Händler konservativer und betrachten nur einen Messwert über 25, um ein Hinweis auf einen möglichen Trend zu sein. Abhängig von Ihrer eigenen Risiko-Appetit, können Sie entscheiden, welche Ebene Sie sehen möchten. Aber das Prinzip würde ziemlich gleich bleiben. Wenn Sie feststellen, dass die durchschnittliche Linie des Directional Movement Index über Level 20 (oder Level 25) steigt und der Kurs der gehebelten ETF über einem signifikanten Widerstand liegt, sollte er als ein gültiger Breakout betrachtet werden. In Abbildung 3 lag der UWTI-Kurs zwischen 8,50 und 8,61, während der ADX-Wert über dem Niveau 20 stieg. Es zeigte, dass dies der Beginn eines Aufwärtstrends sein könnte. Wenn Sie den Markt in dieser Art von Situation finden, sollten Sie einen Markt zu bestellen, um die gehebelte etf kaufen, sobald der Preis kletterte über dem hohen des Bereichs und schließt darüber. Tip 3 Trend Trading Leveraged ETFs mit Directional Movement Index Wie wir schon früher besprochen haben, sollte der Grund, warum Sie hochvolatile gehebelte ETFs für den kurzfristigen Tageshandel auswählen sollten, darin bestehen, dass sich diese eher tendenziell ändern. Indem Sie das Kennzeichen Directional Movement Index anwenden, können Sie den Großteil der kurzfristigen Trends der gehebelten ETFs leicht erfassen. Auch wenn Sie bereits eine Long-Position haben, kann der Directional Movement Index Ihnen helfen, Ihr Engagement im Sektor der gehebelten ETF einzuschränken und zu erhöhen. Abbildung 4: Bei steigendem ADX gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Trend anhält Ein steigender durchschnittlicher Richtungsindex (ADX) zeigt an, dass der zugrunde liegende Trend an Stärke gewinnt. Daher, wenn Sie den ADX der gehebelten ETF gewinnt an Dynamik und die Linie geht, sollten Sie nach Möglichkeiten, um Ihre Exposition zu erhöhen finden. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie Sie Ihren Handel skalieren oder zusätzliche Positionen hinzufügen können. Beispielsweise können durch Kombinieren anderer technischer Indikatoren mit dem Directional Movement Index-Signal, wie etwa gleitende durchschnittliche Crossover oder sogar Preisaktionen, eine Skalierung erreicht werden. In Abbildung 4, nach dem Ausbruch der Konsolidierung, stieg der Directional Movement Index der UWTI-gehebelten ETF weiter an und lag über dem Niveau 40. Wenn der Kursindex der Richtungsindexkurve die Stufe 40 annähert, sollte man bedenken, dass die gehebelte ETF stark ist Trend und suchen nach Signalen zu scale-in. Bei dieser Gelegenheit bildeten die UWTI-Preis eine große Innenleiste (IB) nach dem Ausbruch. Zusammen mit dem aufsteigenden Directional Movement Index signalisierte die Bildung der inneren Bar eine Trendfortsetzung. Sie konnten leicht eine zusätzliche lange Position eingegeben haben, als der UWTI Preis die Höhe der inneren Stange eindrang und Ihre Belichtung als Teil Ihrer gehebelten Anlagestrategie erhöhte. Tip 4 Verwenden des direktionalen Bewegungsindex für den Handel mit einem gehandelten gehebelten ETF Abbildung 5: Verwenden des direktionalen Bewegungsindex für den Handelsbereich Gebundene ProShares Ultra SampP 500 (SSO) Wenn Sie eine gehebelte ETF finden, wird innerhalb eines Bereichs gehandelt und der Directional Movement Index lauert unten 20, können Sie sicher sein, dass die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs schlank ist. Daher können Sie leicht kaufen in der Nähe der Unterstützung und verlassen Sie die Position in der Nähe von Widerstand und machen einige einfache Geld in den Prozess. Im Beispiel oben (Abbildung 5) können Sie sehen, dass der ProShares Ultra SampP 500 (SSO) eine innere Leiste um die Unterstützungsebene bildete, während der Richtungsindex des Indexes unter 20 lag War eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der ProShares Ultra SampP 500 (SSO), der ein gehebelter sampp 500 ETF ist, weiterhin im Unterstützungs - und Widerstandsniveau bleiben würde. Also, wenn Sie einen Kaufauftrag platzieren, wenn der SSO-Preis in die Höhe dieser inneren Bar eindrang, könnten Sie leicht fangen die zinsbullige Bewegung in Richtung Widerstandsebene. In diesem Fall, als sich der SSO-Preis dem Widerstandswert näherte, stieg der Index des direktionalen Bewegungsindex, blieb aber immer noch unter 20 liegen. Daher hätten Sie die Long-Position einfach geschlossen und den Handel mit einem Großteil der Gewinne verlassen können. Dann wieder, wenn die Directional Movement Index kletterte über 20, könnte man für einen möglichen Ausbruch warten, sondern Fazit Eine gehebelte ETF-Handelsstrategie, die den Directional Movement Index verwendet kann sich als eine gute Möglichkeit, um einige schnelle Gewinne machen, vor allem auf kurze Zeit Frames wie die 5-Minuten-Chart. Da gehebelte ETFs eingebaute Hebelwirkung haben, verwenden institutionelle Händler häufig diese Instrumente bis zum Tag Handel große Fonds, die nicht nutzen können Hebel aus regulatorischen Gründen. Dies zieht eine Menge von Liquidität und erhöht die Volatilität von bestimmten Leveraged ETFs. Dies bietet einige große Trading-Möglichkeiten für Einzelhändler, die nur auf technische Handelsstrategien abhängen, um die kurzfristigen Bewegungen auf dem Markt zu erfassen. Wenn Sie gerne mit großen Kursschwankungen umgehen und leben, um volatile Instrumente zu handeln, können gehebelte ETFs viele Chancen für den kurzfristigen Handel bieten. Durch die Kombination der Tipps zum Directional Movement Index mit einigen gesunden Menschenverstand, können Sie erfolgreich handeln gehebelten ETFs und machen anständige Gewinne. Verwandte PostLong Leveraged ETF Stark bullish Grad der Stimmung: 3 Breiter Marktausblick Sie erwarten eine starke kurzfristige bullische Aktion. Wenn Ihre Aussichten falsch sind und der Zielindex sinkt, werden Sie einen Verlust erleiden. Mögliche Risiken Eine Anlage in eine gehebelte ETF könnte Geld über kurze oder lange Zeiträume verlieren. Eine gehebelte ETF-Performance könnte verletzt werden durch: Aktienmarktrisiko. Was die Chance, dass die Aktienkurse insgesamt sinken wird. Risiko des Beta-Schlupf - oder Compoundierungsrisikos. Was bedeutet, dass Renditen leiden können, wenn Positionen länger als ein Tag gehalten werden. Das Marktwertrisiko und der NAV sind möglicherweise nicht gleich. Was bedeutet, dass Sie mehr oder weniger als NIW bezahlen können, wenn Sie gehandelte ETF-Aktien auf dem Sekundärmarkt kaufen. Es bedeutet auch, dass Sie mehr oder weniger als NAV, wenn Sie diese Aktien verkaufen zu erhalten. Risiko der Nutzung von Hebelwirkung. Was bedeutet, dass die von Ihnen ausgewählte ETF aggressive Anlagetechniken einschließlich Derivate einsetzen kann. Verluste könnten die in diesen Instrumenten investierten Beträge übersteigen. Korrelationsrisiko. Wenn die ETF ihren Zielindex nicht wie geplant verfolgen kann. Gegenparteirisiko . Dh wenn der Fondsmanager eine Transaktion mit einer Gegenpartei abschließt und diese Partei bankrott wird oder anderweitig ihre Verpflichtungen aus finanziellen Schwierigkeiten nicht erfüllt, kann der Wert der ETF sinken. Nondiversifikationsrisiko. Dass die Performance der ETF überproportional durch die schlechte Performance von relativ wenigen Beständen oder sogar einer einzigen Aktie verletzt werden kann. Wenn die von Ihnen ausgewählte ETF einen höheren Prozentsatz ihres Vermögens in den Wertpapieren einer kleinen Anzahl von Emittenten im Vergleich zu anderen ETFs investiert, ist Ihr Nondiversifizierungsrisiko hoch. Portfolio-Umsatzrisiko. Was auf die tägliche Neuausrichtung der ETF-Bestände zurückzuführen ist. Dies führt zu einer höheren Portfolio-Transaktion als bei den meisten ETFs. Gewinnbegrenzungsrisiko. Was bedeutet, wenn der ETFs-Zielindex mehr als einen bestimmten Betrag an einem bestimmten Tag erhöht, wäre Ihre Rendite geringer als dieser Betrag. Dies ist aufgrund ähnlicher Einschränkungen auf den Nachteil, so dass Sie nicht verlieren alle Ihre Investition in einem einzigen Tag, wenn der Zielindex um einen bestimmten Betrag sank. Steuer - und Verteilungsrisiko. Was bedeutet, dass die ETF einen hohen Portfolioumschlag aufweisen kann, kann sie dazu führen, dass die ETF erhebliche steuerpflichtige Einkünfte generiert und größere und häufige Ausschüttungen generiert als traditionelle unleveraged ETFs. Konsultieren Sie einen Steuerberater vor der Anlage. Sonstige spezifische Risiken für Ihre ETF. So seien Sie sicher, den Prospekt sorgfältig zu lesen, bevor Sie investieren. Über die Sicherheit ETF steht für Exchange Traded Fund. Ihr Wert basiert auf einem Portfolio von Anlagen, die oft als Korb bezeichnet wird. Im Allgemeinen besteht der Korb aus verschiedenen Beständen, kann aber auch harte Rohstoffe, Derivate oder andere Anlagen enthalten. ETFs Handel den ganzen Tag wie eine Aktie und der Wert wird während der Trading Session schwanken. Bevor Sie in einen börsengehandelten Fonds investieren, sollten Sie die im Prospekt enthaltenen Informationen sorgfältig berücksichtigen, einschließlich der Anlageziele, Risiken, Kosten und Aufwendungen. Für Kopien, email email160protected. Lesen Sie den Prospekt sorgfältig durch, bevor Sie investieren. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. Anteile der ETFs können nicht einzeln direkt mit der ETF eingelöst werden. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. Der Bestandskorb besteht aus Unternehmen, die einen Zielindex, einen Sektor oder eine Branche wie die SP 500 umfassen, aber sie können auch nur eine Gruppe von Aktien sein, die vom ETF-Manager für ein bestimmtes Ziel ausgewählt werden. Im Allgemeinen werden ETFs passiv verwaltet, es gibt jedoch eine wachsende Zahl von aktiv verwalteten ETFs. Es gibt Gebühren Investoren und Händler zahlen beim Kauf, Verkauf oder Halten ETFs. Da ETFs wie Aktien handeln, werden sie über einen Broker wie TradeKing gehandelt, der eine Provision verlangt. Ebenso verwenden ETFs einen Manager, der die Bestände des Fonds anpasst und Transaktionskosten zu jedem Zeitpunkt, zu dem der Fondsmanager das ETF-Portfolio ändert. Um den Fondsmanager zu kompensieren und die Transaktionskosten des Fonds zu decken, wird den Anlegern eine Gebühr zugewiesen, die sogenannte Kostenquote. Dieser wird jährlich verrechnet und der prozentuale Anteil variiert je nach ETF. Um mehr zu erfahren, Check out ETFs: Ein Anleger-Guide und Leveraged Inverse ETFs: Ein Wort der Vorsicht. Die Strategie Ein gehebelter ETF-Kurs ist so ausgelegt, dass er sich in Vielfachen von zwei, drei oder mehr der Kursbewegung seines Zielindex bewegt. Der Zielindex kann breit angelegt sein, wie der SP 500, oder es könnte ein Korb sein, der gewählt wird, um einem bestimmten Bereich der Wirtschaft wie dem Finanzsektor zu folgen. Wenn zum Beispiel ein Index ETF, der auf dem SP 500 basiert, den Preis um 1 erhöht, würde ein 2x ETF, das auf dem SP 500 basiert, wahrscheinlich um 2 erhöhen, ein 3x ETF würde wahrscheinlich um 3 zunehmen, und so weiter. Umgekehrt, wenn eine ETF auf der Grundlage des Finanzsektors um 1 sinkt, würde ein 2x-Finanzsektor ETF wahrscheinlich um 2 sinken, ein 3x-ETF würde wahrscheinlich um 3 zurückgehen usw. Die Verwendung von Hebelfinanzinstrumenten (ETFs) ist eine Möglichkeit, intraday-stark zu profitieren Bullish Bewegungen. Viele Investoren handeln aktiv ETFs, weil sie glauben, dass sie besser in der Lage sind, die Gesamtrichtung des Marktes oder eines Sektors abzuschätzen, anstatt zu versuchen, dasselbe für eine einzelne Aktie zu tun, die eher unerwarteten Nachrichtenereignissen ausgesetzt ist. Leveraged ETFs kick Sachen eine Kerbe, wegen der verschiedenen Grade der Hebelkraft, die sie zur Verfügung stellen. Unabhängig von Ihren Erwartungen, kann der Markt immer verhalten sich gegen das, was Sie beabsichtigen. Der Besitz einer gehebelten ETF kann zu vergrößerten Verlusten führen, wenn der ETF-Zielindex abnimmt. Je schärfer die Abnahme, desto größer wird der Verlust sein. Der richtige Weg zur Nutzung von Leveraged ETFs ist für einen Intra-Day-Handel (auch bekannt als ein Tagesgeschäft), wenn Sie stark bullish sind. Der Grund, warum wir sagen, stark bullish ist, weil wenn Sie falsch sind, werden Ihre Verluste aufgrund der Hebelwirkung dieser Strategie erweitert werden, bietet Ihnen. Das ist also kein Spiel für schwache Nerven. Denken Sie daran, je öfter Sie handeln, desto mehr Transaktionskosten entstehen. Leveraged ETFs arent entwickelt, um über Nacht gehalten werden Das Konzept der gehebelten ETFs kann sehr einfach erscheinen auf den ersten Blick. Allerdings ist dies tatsächlich ein sehr heikler Handel, weil gehebelte ETFs Ausgleich täglich. Mit anderen Worten, alle Kursbewegungen werden prozentual für diesen Tag und diesen Tag berechnet. Am nächsten Tag fängst du ganz von vorne an. Heres ein Beispiel dafür, wie tägliche Rebalancing Ursachen etwas namens Beta-Schlupf, die Verwüstung mit Ihrem erwarteten Gewinn-und Verlustrechnung Berechnungen und lassen Sie mit schlechter als erwartete Renditen. Stellen Sie sich vor, Sie zahlen 100 für eine Aktie einer 2x gehebelten ETF basierend auf einem Index, der derzeit bei 10.000 liegt. Am selben Tag steigt der Index um 10 und schließt bei 11.000. Als Ergebnis wird Ihr Anteil von 20 bis 120 erhöhen. So weit, so gut, Heres den Fang: jetzt stellen Sie sich auf die gehebelten ETF über Nacht, und weiterhin halten sie alle durch den nächsten Tag Trading Session. Wenn der Index wieder von 11.000 auf 10.000, das ist ein Rückgang von 9.09, so dass Ihre 2x gehebelte ETF geht nach unten 18,18 für den Tag. Das klingt wahrscheinlich nicht so schlecht, da der Preis bis 20 am Vortag war. Allerdings ist 18,18 von 120 21,82, so wird Ihr Aktienkurs am Ende bei 98,18. Auch wenn der Index genau dort aufgelöst wurde, wo er angefangen hat, ist der Handel um 1,82 zurückgegangen, weil man ihn für mehrere Trading-Sessions hielt. Nicht zu verstehen, wie tägliche Rebalancing wirkt sich auf Leveraged ETFs können sehr schlechte Ergebnisse für Händler, die versuchen, halten sie über längere Zeit. Obwohl TradeKing nicht den Tageshandel fördert, sind gehebelte ETFs als Intra-Day-Handel gedacht. Trading auf einer täglichen Basis kann zu mehr Transaktionskosten führen. Wenn Sie sich entscheiden, eine Position in einem Leveraged ETF länger als einen Tag zu halten, sollten Sie zumindest Ihre Bestände täglich überwachen. Sie müssen erkennen, wenn Sie eine gehebelte ETF über mehrere Trading-Sitzungen halten, könnte ein Umkehrtag nicht nur vernichten alle Gewinne youve akkumuliert, könnten Sie plötzlich (und unerwartet) vor einem Verlust zu finden. Dont get creative Mit diesen komplizierten ETFs für jeden anderen Zweck als die primäre Absicht kann viel zu schwer zu verwalten, geschweige denn zu verstehen. Hier sind einige Szenarien, die Sie möglicherweise falsch betrachtet haben, gepaart mit den entsprechenden Alternativen. Trading-Optionen auf Leveraged ETFs können am besten für die Profis überlassen werden. Diese ETFs sind bereits komplizierter als Ihre durchschnittliche Strategie aufgrund ihrer Hebelwirkung, täglichen Rebalancing und das Risiko von Beta-Schlupf. Werfen Sie Optionen in den Mix, und Sie fügen eine weitere Schicht von Schwierigkeiten und mehr Variablen, die Sie für diesen Handel zu verwalten haben. Wenn Sie die Risiken verstehen und Hebelwirkung über einen längeren Zeitraum haben, gibt es zwei Hauptalternativen. Einer ist zu einem traditionellen Index ETF auf Margin besitzen, wenn Sie ein Margin-Konto haben, jedoch können besondere Einschränkungen gelten. Eine weitere ist, bullish Optionen Strategien auf eine traditionelle ETF, wie ein Index ETF oder ein Sektor ETF handeln. Sie finden viele solcher Strategien in der Online-Version von The Options Playbook. Es kann verlockend sein, diese Strategie auszuführen, wenn Sie mild bullish sind, weil gehebelte ETFs multiplizieren Sie Ihre möglichen Gewinne (oder Verluste). Geben Sie nicht auf diese Versuchung. Immerhin, wenn man mild bullisch, anstatt extrem bullish, ist einen Schritt näher zu sein bearish. Um hinzuzufügen, dass, wenn Ihre extrem bullish Ausblick ändert sich zu einer stark bearish Meinung, dont eine kurze Position in einer gehebelten ETF, entweder. Setzen Sie realistische Erwartungen aufgrund erhöhter Kosten Weil youll in der Regel handelsfinanzierte ETFs als Intra-Tage-Handel handeln, müssen Sie für eine ansteigende Schlacht vorbereitet werden, wenn Sie versuchen, einen Gewinn zu machen. Sie haben eine sehr kurze Zeit, um Ihre Ausgaben zu decken, nämlich zwei Provisionen (eine zu geben und eine, um die Position zu verlassen), plus die Lücke zwischen dem Angebot und Angebot Preise auf jedem Handel. Fügen Sie in die Schwierigkeit der Abschätzung der Märkte Richtung und alle möglichen Steuern auf Gewinne, und Sie haben Ihre Arbeit für Sie ausgeschnitten. Nur geben Sie diesen Handel mit einem klaren Ziel, und nicht bekommen gierig, sobald Sie es getroffen haben. Bitte beachten Sie: Wenn Sie eine gehebelte ETF in einer Markteinführungsstrategie einsetzen, kann dies zu häufigem Handel, höheren Transaktionskosten und der Möglichkeit größerer Veräußerungsgewinne führen, die Ihnen in der Regel als ordentliches Einkommen besteuert werden. Markt-Timing ist eine ungenaue Wissenschaft und eine komplexe Anlagestrategie. Time Horizon Da die Hebel-ETFs täglich ausgeglichen werden, können Preisbewegungen aufwärts und abwärts über mehrere Handelssitzungen negative Auswirkungen auf erwartete Gewinne oder Renditen haben, die schlechter sind als erwartete Verluste. Daher eignet sich diese Strategie am besten als Intra-Day-Handel. Wenn Sie die Position länger halten, achten Sie darauf, Ihre Betriebe täglich zu überprüfen, auf ein Minimum. Wie immer, je öfter Sie handeln, desto mehr Transaktionskosten entstehen. Die Platzierung von Intra-Day-Geschäften kann zu Einschränkungen für Ihr Konto führen, wenn Sie als Muster-Day-Trader identifiziert werden. TradeKing fördert den Tageshandel nicht. Um mehr zu erfahren, greifen Sie auf unsere Tagesgeschäfte zu. Wann sollten Sie in Erwägung ziehen, gehen lange ein gehebelter ETF, wenn: Es gibt bullish technische Indikatoren Einrichtung für die gehebelte ETF. Es gibt bullish technische Indikatoren Einrichtung für die gehebelten ETFs Zielindex. Positive Nachrichten brachen über Nacht, die dazu führen, dass der gesamte Markt zu sammeln, wie wirtschaftliche Daten, die viel besser als die Wall-Street-Konsens hatte erwartet hatte. Der Futures-Markt weist auf eine mögliche bullische Stärke im breiteren Markt für die Eröffnung hin. Stärkung in ausländischen Märkten über Nacht kann Impuls in den US-Markt zu tragen. Denken Sie daran, jede Pre-Market-Aktivität kann verpuffen während der regulären Sitzung und nicht folgen Sie nach Ihren Schätzungen. When Get Get Out Aufgrund aller Hürden, die mit dieser Strategie, müssen Sie realistische Ziele für potenzielle Gewinne haben. Durch den Versuch, einen Handel für jeden letzten Prozentpunkt zu melken, haben immer wieder Investoren zu viel von ihren Gewinnen zurückgegeben. Dont einer von ihnen sein. Dies ist einer jener Trades, wo Sie bereit sind, Ihre Verluste sehr schnell zu schneiden. Wenn Sie über die Richtung des Marktes falsch waren, seien Sie bereit, Schiff in einem Augenblick zu springen, und seien Sie extrem diszipliniert über das Festhalten an Ihrem vorbestimmten Stop-Verlust. Holen Sie sich schnell, wenn Ihr Handel beginnt zunächst nach Süden. Dont Rationalisierung oder Ausreden verkaufen die ETF. Wenn es sich umdreht und geht ein bullish Lauf später, nicht treten Sie sich. Stoppen Sie einfach, Anführungsstriche auf ihm und gehen Sie zum folgenden Handel. Natürlich ist es wichtig, Transaktionskosten beim Handel zu berücksichtigen. Aber lassen Sie sie nicht beeinflussen Sie mit einem verlorenen Handel, der nicht mehr in Ihrem Komfort-Zone zu bleiben. Long-Leveraged ETF-Inhaber könnten ihre Positionen auf der Grundlage einer der folgenden Optionen verkaufen: Es gibt bearish technische Indikatoren, die für die gehebelte ETF aufsetzen. Für den hebelfinanzierten ETFs-Zielindex gibt es bärige technische Indikatoren. Haben Sie ein Auge für brechende Nachrichten während der Börsensitzung. Am ersten Hauch eines Abschwungs, seine Zeit, um auf den Handel zu knechten. Halten Sie ein Ohr auf den Boden für kommende Ereignisse, die negative Nachrichten generieren könnten. Zum Beispiel, wenn Theres ein Fed-Treffen auf halbem Weg durch den Handel Sitzung, müssen Sie ernsthaft erwägen, sich aus Ihrer Position vor dem Treffen, wenn Sie sicher, dass die daraus resultierenden Nachrichten werden gut für den Markt. Denken Sie daran: Die Märkte reagieren nicht immer auf Ereignisse in einer völlig rationalen Weise. Sogar eine zufällige, scheinbar unwichtige Bemerkung durch einen FED-Beamten kann den Markt tanken und Ihre Gewinne verwischen. Dies wiederholt sich: es ist in der Regel eine gute Idee, um vor dem Markt zu schließen, um Probleme mit täglichen Rebalancing und negative Nachrichten kommen über Nacht zu vermeiden. Trade Management Jedes Mal, wenn Sie einen Trade geben, werden Sie offensichtlich erwarten, dass die Ergebnisse ausstehenden werden. Aber wie Sie wissen, wird das nicht immer der Fall sein. Sogar die sorgfältig gewählte gehebelte ETF-Position kann zu Verlusten führen, wenn der Zielindex abnimmt. Sie müssen eine sehr enge Leine auf dieser Strategie zu halten. Lassen Sie es nicht an einem Tag, wenn Sie nicht über einen Internet-Zugang für einen längeren Zeitraum. Dont Besorgungen während der Trading-Session. Vermeiden Sie lange Spaziergänge im Wald oder am Strand, wenn Sie nicht mit Ihrem Smartphone mit einem Signal-Boosting Fall. Sie müssen sehen, Kursbewegungen sehr sorgfältig den ganzen Tag, bleiben Sie auf Ihre Lieblings-Finanzplatz abgestimmt, und halten Sie auf der potenziellen News-Berichte. Halten Sie Ihre Trading-Bildschirm mit dem Finger auf den Auslöser, bereit, in oder aus einer Momente bemerken. Denken Sie daran: Agility ist der Name des Spiels mit dieser Strategie. Volatilitätsfaktor Da dieses Spiel typischerweise als Intra-Day-Trade ausgeführt wird, müssen Sie mit einer gewissen Volatilität auf dem Markt rechnen. Selbst wenn Sie richtig über Ihre bullishe Stimmung, und trotz der gehebelten Rückkehr, wenn der Markt nur ein wenig bewegt, können Sie nicht genug Gewinn, um Provisionen zu decken und die Bid-Ask verbreiten, viel weniger machen die Strategie lohnt Ihre Zeit und Mühe . Jedoch, da dieses Spiel ist gehebelte, müssen Sie möglicherweise nicht so signifikant einen Zug, als ob Sie handelten eine Standard-ETF. Auf der anderen Seite, lassen Sie sich nicht, dass die Volatilität gegen Sie arbeiten. Hüten Sie sich vor starken bearish Bewegungen und Umkehrungen im Marketeven, wenn der frühe Handel zu Ihren Gunsten arbeitet. Holen Sie sich bei der ersten Anzeichen von Schwierigkeiten, da jegliche Verluste, die Sie anfallen, mit einem Faktor von zwei oder drei oder mehr multipliziert werden, abhängig vom Grad der Hebelwirkung, die von Ihrer ETF zur Verfügung gestellt wird. Obwohl es möglich ist, dass eine ETF eine geringere Volatilität aufweisen kann als eine andere Investition, bedeutet sie nicht, dass sie ein geringes Risiko darstellt. TradeKing Margin Voraussetzungen Nach Bezahlung des Handels ist keine zusätzliche Marge erforderlich. Wenn Sie die Risiken verstehen, können lange gehebelte ETFs mit einem Multiplikator von 2x auf Margin erworben werden, solange Sie ein Margin-Konto haben, das die Mindest-Eigenkapitalanforderung von 2.000 erfüllt. Die Initial - und Wartungs-Margin-Anforderungen sind in der Regel 75 des Kaufpreises oder des aktuellen Wertes. Diese Anforderungen könnten aufgrund der Marktvolatilität, Schwankungen des ETF-Wertes, konzentrierter Positionen, des Handels mit illiquiden oder preisgünstigen Wertpapieren und anderen Faktoren ansteigen. Leveraged ETFs mit einem Multiplikator größer als 2x können nicht am Rand gehandelt werden. Margin-Handel beinhaltet Risiken und ist nicht für alle Konten geeignet. Steuererhöhungen Investitionen in Leveraged Exchange Traded Funds können Auswirkungen auf Ihre Steuerpflicht, manchmal in einer Weise, die Sie nicht erwarten können. Lesen Sie Grundlegende Strategien mit ETFs und konsultieren Sie Ihren Steuerberater für die low-down zu diesem wichtigen Thema. TradeKing-Tipps Wenn es während der Börsensitzung ein bekanntes Nachrichtenereignis gibt, könnte dies dazu führen, dass sich der Markt in beide Richtungen bewegt. Einige Händler wie ein 15-minütiger Puffer, bevor Nachrichten veröffentlicht werden, und steigen Sie im Voraus. Andere ziehen es vor, im Handel zu bleiben, weil sie bereit sind, mit dem erhöhten Risiko der Volatilität umzugehen. So oder so, stellen Sie sicher, dass Sie eine aktive Entscheidung zu bleiben in oder out während einer erwarteten Pressemitteilung. Da dies in der Regel ein kurzfristiger Handel sein, müssen Sie in der Lage sein, in und aus leicht. So versuchen, an mehr Flüssigkeit gehebelten ETFs zu haften. Auf diese Weise youll in der Lage, einen Käufer zu finden, wenn Sie aussteigen müssen, und youll Gesicht eine kleinere Bid-ask verbreiten. Als allgemeine Regel gilt es, an ETFs mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen von mindestens zwei Millionen Aktien zu halten. Unabhängig davon, wie flüssig es sein kann, unterliegt jede Sicherheit noch Zeiten von erhöhten Preisschwankungen und kann zu Preislücken führen. Weil dieses Spiel am besten als Intra-Day-Handel laufen, kann der Auftragsfluss am Ende des Tages eher sehr einseitig sein. Das heißt, weit mehr Menschen könnten schauen, um zu verkaufen, als zu kaufen gehebelten ETFs. Infolgedessen kann der Angebotspreis niedriger sein als youd erwarten (oder das Angebot breiter als youd erwarten) und Ihr Füllpreis kann nachteilig beeinflußt werden. Erwägen Sie, Ihren Handel früher am Tag (wenn möglich) zu schließen, sobald Sie Ihre Ziele erreicht haben. Dont bekommen gierig und warten, bis die letzte Minute, bevor der Markt schließt. Betrachten Sie sich mindestens 15-30 Minuten vor der Schließung Glocke. Youll Notwendigkeit, das Risiko auszugleichen lop-seitigen Auftragsfluss mit Ausstieg früh und fehlt eine mögliche Chance. Trader Network Trade Notes Erklären Sie Ihre Gründe und Ziele für jeden Handel und erhalten Sie wertvolle Feedback von anderen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre, die auf tradekingODD verfügbar sind, bevor Sie Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und weitere Informationen und kann per Email an email160protected bezogen werden. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden ausgeführt, wenn sie nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt werden. Knight BondPoint leitet Aufträge nicht zu einem anderen Veranstaltungsort zwecks Auftragsabwicklung und - ausführung weiter. Die Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig angesehen werden, ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf Best-Agent-Basis zur Verfügung gestellt. Bitte lesen Sie die vollständigen Fixed Income Bedingungen. Die festverzinslichen Anlagen unterliegen verschiedenen Risiken wie Zinsänderungen, Kreditqualität, Marktbewertungen, Liquidität, Vorauszahlungen, vorzeitige Rückzahlung, Firmenereignisse, steuerliche Auswirkungen und andere Faktoren. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen in Bezug auf die Wahrscheinlichkeit der verschiedenen Anlageergebnisse sind hypothetisch in der Natur, sind nicht für die Richtigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht tatsächliche Anlageergebnisse und sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Alle Inhalte von Drittanbietern, einschließlich Blogs, Trade Notes, Forum Posts und Kommentare, spiegeln nicht die Meinung von TradeKing wider und wurden möglicherweise nicht von TradeKing überprüft. All-Stars sind Dritte, stellen keine TradeKing dar und können eine unabhängige Geschäftsbeziehung mit TradeKing unterhalten. 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